Sentimen Pasar

Analisa sentimental yaitu seperti kedengarannya – mengukur sentimen pasar. Apa artinya? Yah, sebagai pedagang, sebagian dari pekerjaan kita adalah mementukan apakah suatu pasar itu bullish, bearish, overbought, over, dan merencanakan suatu perdagangan untuk kondisi-kondisi pasar tersebut – pada dasarnya meletakkan semua hal yang sudah kita pelajari sampai poin ini menyatu.

Jadi bagaimana kita melakukannya? Perkakasan apa yang bisa kita gunakan? Dan bagaimana kita bereaksi terhadap kondisi-kondisi tertentu? Yah, apa yang akan kita bahas hari ini – kita akan melihat kepada analisa sentimen di dalam perdagangan Forex.

Sekarang banyak cara untuk mengukur kondisi pasar yang berbeda-beda. Apa ada yang tahu apa dua hal tersebut? Anda menebaknya: analisa teknis dan analisa fundamental. Nah, di Sekolah Pipsologi, kami telah memakai sebagian besar indikator teknis yang umum dipakai di luar sana untuk perdagangan Forex, jadi anda seharusnya hali mengenai hal ini, ya kan?

Tetapi bagaimana dengan perkakas fundamental? Perkakas fundamental apa yang tersedia untuk mengukur sentimen?

Nah, pada saham dan opsi, sentimen diukur dengan menggunakan volume data. Contohnya, jika saham yang menurun mendadak berbalik pada volume yang tinggi ini berarti bahwa sentimen pasar sudah beruba dari bearish ke bullish. Atau jika suatu harga saham naik dengan volume yang bertahap menurun, maka itu bisa berarti sebuah tanda dari pasar overbought.

Tetapi pernahkah Anda melihat volume data pada grafik forex?

Mungkin tidak pernah.

Karena pertukaran valuta asing tidak memiliki pasar yang tersentralisir; volume datanya tidak bisa secara akurat dihitung. Jadi, ke mana seorang pedagang harus bergerak untuk mendapatkan data berharga seperti itu? Itulah sebabnya ada laporan COT.

Komitmen Laporan Pedagang

The Commodity Futures Commission menerbitkan Commitment of Traders Report (COT)/ Perjanjian Laporan Pedagang setiap hari Jumat, dan COT ini mengukur net posisi panjang dan posisi pendek yang diambil oleh pedagang di pasar mendatang. COT ini adalah narasumber yang sangat bagus untuk mengukur sentimen pasar dari para “pemain besar” karena posisi besarnya mereka diminta untuk melaporkan kepada pemerintah. Tentu saja, sangat penting artinya untuk melihat apa yang terjadi dengan “uang cerdas”-nya karena “uang cerdas” in bmenggerakkan pasar dan mugkin berdampak juga terhadap posisi Anda.

Di bawah ini kami memiliki sebuah contoh laporan COT mata uang Franc Perancis yang diambil dari tanggal 22 Agustus 2006. Silakan lihat:

laporan tersebut langsung maju ke depan, tetapi ada run down yang cepat pada setiap kategorinya.

• Non-Komersial – Ini adalah campuran para pedagang individu, dana terbatas, dan institusi keuangan. Sebagian besar, pedagang ini melakukan perdagangan untuk mendapatkan hasil spekulatif.
• Komersial – Ini adalah bisnis besar yang menggunakan mata uang future sampai batasnya.
• Long – jumlah kontrak panjang yang dilaporkan kepada Commodity Futures Trading Commission (CTFC).
• Short - jumlah kontrak pendek yang dilaporkan kepada Commodity Futures Trading Commission (CTFC).
• Bunga terbuka – kolom ini menampilkan jumlah kontrak di luar sana yang tidak dijalankan atau disampaikan.
• Posisi Non-reportable – Ini adalah posisi bunga terbuka dari para pedagang yang tidak memenuhi persyaratan laporan CTFC.
• Jumlah pedagang – total jumlah pedagang yang diminta untukmelaporkan posisi pada CTFC.
• Posisi yang Dilaporkan – jumlah opsi dan posisi future yang diminta untuk dilaporkan sesuai dengan peraturan CTFC.

Di tengah laporan tersebut kita lihat “changes from 08/15/06.” Bagian ini menunjukkan perubahan pada Bunga Terbuka dan perubahan pada posisi jangka panjang dan jangka pendek dari minggu sebelumnya.

Cara Menggunakan Laporan COT

Karena laporan COT diterbitkan mingguan, laporan COT ini lebih cocok bagi pedagang jangka yang lebih panjang untuk dipergunakan sebagai indikator sentimen pasar.jadi,bagaimana kita melakukannya? Yah, selain menggunakan perubahan pada bunga terbuka dan perubahan pada jumlah kontrak panjang dan kontrak pendeknya sebagai indikator volume, cara yang paling saya sukai ketika menggunakan laporan COT ialah dengan mencari posisi net panjang dan posisi net pendeknya. Ini bisa menjadi indikator yang bagus  di mana keterbalikan pasar adalah di sekitar pojok karena jika setiap orang adalah mata uang yang panjang, siapa yang masih ada untuk membelinya? Tidak ada. Dan jika setiap orang menggunakan mata uang jangka pendek, siapa yang masih ada untuk menjual? Sekali lagi tidak ada. Satu hal yang bisa dilakukan pasar tersebut ialah bergerak ke arah lainnya. Inilah contoh sebuah grafik:

ini adalah sebuah contoh grafik Indks Dolar AS dari freecotchart.com. di sebagian atas grafik tersebut kita lihat perilaku harga futures indeks USD dengan masing-masing bar menampilkan data minggua. Pada sebagian bawah grafik tersebut kita lihat data pada posisi net panjang/ pendek memecah menjadi 3 kategori: Komersial (Biru), Besar Non-Komersial (Hijau), dan Kecil Non-Komersial (Merah). Kita akan memperhatikan posisi Non komersial Besar karena posisi Komersial adalah untuk membendung dan pedagang eceran kecil bukanlah faktor yang sebenarnya.

Mari kita kaji grafik ini dan lihat apa yang ditunjukkan kepada kita. Seperti yang kita lihat bahwa dolar AS mulai bergerak sedikit bull pada awal tahun 2005. Begitu nilai posisi net panjang dari pedagang spekulatif besar (garis hijau) naik, begitu juga dengan indeks future USD. Pada awal minggu bulan Juli 2005, posisi net panjangnya tumbuh sampai 20K kontrak. Ini merupakan daerah ekstrim dari long dan segera setelah pasar mulai menjual future indeks USD. Harga indeks USD turun dari 91 ke 86, tetapi hal ini hanya terbukti merupakan perbaikan begitu indeks terkumpul menjadi suatu high yang baru pada level sekitar 93-16 dan level yang lebih tinggi dari 29K kontrak net long.

Seperti yang mungkin sudah pernah anda tanyakan pada diri anda sendiri, “dengan long sebanyak ini siapa yang masih tinggal untuk membelinya?” Memang tidak begitu banyak pedagang. Dengan pasar memunculkan overbought pada bulan November 2005, kita mulai melihat jumlah long kontrak future indeks USD menurun dan jatuh pada harga indeks dari level 93 turun menjadi sekitar 84. Wow, dapatkah anda bayangkan jika anda memposisikan diri anda sendiri sebelum pergerakan ini?

Mulai sekarang saya yakin anda bertanya-tanya, “Saya berdagang pasar forex spot bukan futures. Lalu bagaimana menerapkannya pada perdagangan saya?” pertanyaan yang bagus! Karena kami sudah melihat ke dolar AS, mari kita lihat ke salah satu kendaraan terbaik untuk berdagang Greenback di pasar forex spot: EUR/USD.

Inilah grafik mingguan pasangan mata uang EUR/USD:

Jika kita telah menerapkan apa yang sudah kita pelajari pada bagian sebelumnya dengan memposisikan diri kita sendiri terhadap keterbalikan pasar, kita dapat menangkap dua gerakan yang signifikan dari bulan Juli 2005 hingga bulan Mei 2006 pada pasangan mata uang EUR/USD.

Pertama, pada bulan Juli 2006, jika seorang pedagang melihat level ekstrim dari long kontrak future indeks USD, pedagang ini akan menangkap kemungkinan penjualan mendatang dari Greenback dengan membeli EUR/USD. Pedagang ini telah terbukti benar, dan mendapatkan hasil yang bagus begitu posisi ini ditangkap pada level maksimum 700 pip. Sekali lagi, jika pedagang ini cerdik untuk menangkap level ekstrim kontrak future indeks USD pada bulan November 2005, pembelian EUR/USD akan menjadi taruhan yang terbaik begitu pasangan mata uang tersebut berkumpul dari sekitar 1.1650 menjadi hampir 1.3000 ... wow!!! Itu perolehan 1300 pip! Jadi dari bulan Juli 2005 sampai bulai Mei 2006 seorang pedagang bisa mendapatkan hampir 2000 pip hanya dengan menggunakan laporan COT sebagai indikator keterbalikan pasar. Sangat bagus, kan??

Ringkasan

Sekarang, sebelum kita benar-benar tertarik dan mulai mempertaruhkan lahan pertanian untuk apa yang dikatakan laporan COT, mari kita ingat beberapa hal.

Pertama, ini hanyalah satu contoh mengenai bagaimana laporan COT bisa memberi sinyal keterbalikan pasar. Saya bisa duduk di sini dan memberi contoh-contoh seharian, tetapi hal yang terbaik bagi pendidikan dagang anda ialah dengan meninjau data COT dan grafik yang lalu, yang secara gratis tersedia di seluruh internet. Saya adalah orang yang sangat yakin pada pengujian yang mundur ke belakang, tidak hanya melihat apakah strateginya berhasil, tetapi bagaimana sebuah strategi bisa menggagalkan saya beberapa kali. Teknik ini tidak selalu berhubungan dengan keterbalikan pasar, jadi luangkan waktu untuk mempelajari laporan ini, dan dapatkan pemahaman anda sendiri mengenai apa yang berfungsi dan apa yang tidak berfungsi.

Kedua, harga pasar tidak dikendalikan oleh laporan COT, MACD, Stochastics, angka Fibonacci, atau hal-hal lain semacam itu – pasar dikendalikan oleh jutaan orang yang bereaksi terhadap laporan fundamental analisa ekonomi dan politik. Gunakan perkakas ini dalam menghubungkan dengan apa yang terjadi di dunia ini, dan anda akan mendapatkan wawasan yang bagus mengenai apa yang dirasakan pasar dan bersiaplah untuk bertindak.